古代有一位皇上驾崩后,朝廷为了安葬他,找来一对年仅十五岁的童男(月光)和童女(水灵)作为金童玉女陪葬。这两个年轻人互不认识,被一起封在墓穴中。封慕的人看到他们生得可爱,不忍心杀害,于是在砖块中夹了一根芦笛,让金童玉女可以呼吸。几天后,有盗墓贼前来盗墓,挖开一个洞口进入墓穴,却被里面还活着的金童玉女吓跑了。二人顺着洞口逃出来,最后来到了一个很大的山洞。在洞中有一条泉水,水里有鱼,所有一切都是神仙的安排。他们就靠水中的鱼为生,并且这些鱼吃不完。时间一天天过去,转眼已经三年。在这三年里,男主角喜欢吹笛子,用笛声来解闷,女主角也因此心情愉悦,笛声传到外面,村民听到后误以为是神仙,每年都会在这座山上烧香祭拜。有一天,女主角正在水里洗澡,被男主角看见了。从此,两人相爱,日久生情。然而,官府得知他们并没有死去,便出兵来捉拿他们。二人被追得走投无路,只能跳入水中。后来,二人终于从山洞中出来,神仙也随之消失。他们回到了人群中,开始了新的生活。