故事发生在明朝中期,锦衣卫和东厂为了支持瑞王继位,不惜对太子的支持者下手。武当派对太子拥护有加,准备为其效力。锦衣卫总指挥慕容冲决定挑拨武当派和明月峡的矛盾,派遣千户岳鸣珂前往明月峡收服“玉罗刹”为朝廷所用。然而,这个“玉罗刹”,实际上是女子练霓裳伪装的师傅凌慕华。每逢十五,她都会失去理智,惊世骇俗,再次证明了武当派和明月峡之间的不和。练霓裳渴望找回师父和“天狼剑谱”,以解除身上的魔障。武当弟子卓一航(吴奇隆饰)爱上了练霓裳,为帮她寻回剑谱,不惜一切。小师妹何萼华(郭珍霓饰)自幼与师兄相恋,此时心如刀割,而暗恋何萼华的耿绍南(李解饰)却对卓一航怀有嫉妒之情。正邪双方的爱情,促使他们陷入无尽的危险。他们的爱情能被武当派和江湖正道所接受吗?武当派和明月峡之间的纷争能否化解,避免一场浩劫?